近年來, 中國(guó)的高凈值人群數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模迅速增長(zhǎng),對(duì)海外資產(chǎn)配置的需求明顯提高。根據(jù)貝恩公司和招商銀行聯(lián)合發(fā)布的《2019中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示,2018年,國(guó)內(nèi)可投資資產(chǎn)在1000萬以上的中國(guó)高凈值人群數(shù)量達(dá)197萬人,坐擁61萬億元可投資資產(chǎn)。與此同時(shí),超過30%的高凈值人群持有境外資產(chǎn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、捕捉境外投資機(jī)會(huì)、子女教育,以及養(yǎng)老規(guī)劃都是高凈值人群進(jìn)行海外資產(chǎn)配置的主要?jiǎng)右?;這充分說明,高凈值人群海外資產(chǎn)配置的主要目的是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值和增值,提高資產(chǎn)整體的安全性。
01海外資產(chǎn)配置該何去何從?
在陌生的海外市場(chǎng)環(huán)境,私人資產(chǎn)需要完善的法律制度來維護(hù)安全并保證所有者能夠按照自己的意愿來支配這些境外資產(chǎn)。信托作為美國(guó)成熟的法律關(guān)系,能夠起到維護(hù)委托人隱私和隔離資產(chǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)的作用(破產(chǎn)隔離、豁免訴訟和債務(wù)等),是在美國(guó)投資過程中必不可少的法律工具。為了達(dá)成養(yǎng)老、子女教育,以及財(cái)富傳承等目標(biāo),裝入信托的資產(chǎn)必須有長(zhǎng)期甚至是終身的保值和增值能力,而在美國(guó)能夠滿足這一點(diǎn)的就是壽險(xiǎn)。因此,美國(guó)壽險(xiǎn)+信托已成為當(dāng)下海外資產(chǎn)配置的常見組合。此外,通過這種組合,還可以在一定程度上起到隔離稅收的作用,特別是持有美國(guó)綠卡或已成為美國(guó)公民的投資人更需要通過設(shè)置信托來達(dá)到規(guī)避稅收的目的。
02美國(guó)壽險(xiǎn)搭配信托的優(yōu)勢(shì)
美國(guó)壽險(xiǎn)和信托組合是法律工具與金融工具的緊密結(jié)合,既兼具信托的獨(dú)立、私密,又有保險(xiǎn)相對(duì)穩(wěn)健的保值和增值能力。不僅可以獲得遺產(chǎn)稅減免的優(yōu)惠政策,同時(shí)還具備保障、傳承、個(gè)性化財(cái)務(wù)安排等多樣化功能,備受海外高凈值人群青睞。
美國(guó)壽險(xiǎn)+信托,最大的優(yōu)勢(shì)正是來自于保險(xiǎn)和信托的雙重功能。一般情況下,壽險(xiǎn)產(chǎn)品只保證受益人享有理賠金的利益,而受益人如何才能切實(shí)享用該利益并沒有兼顧,而很多保險(xiǎn)受益人又常常不具備合理處置理賠金的能力和條件。所以,將壽險(xiǎn)和信托組合使用,在履行保險(xiǎn)合同義務(wù)的同時(shí),還能為受益人解決實(shí)際的理賠金使用等諸多問題。主要有以下幾點(diǎn):
1) 信托可以按照委托人生前的規(guī)劃支配理賠金,保障受益人,尤其是未成年受益人的合法權(quán)益,使其按照委托人的意愿享受理賠金的利益。
2) 作為一種特殊的信托,壽險(xiǎn)和信托的組合,可以為被保險(xiǎn)人提供專業(yè)的資產(chǎn)管理;比如:受托人可以將被保險(xiǎn)人的多份保單進(jìn)行集中管理,在被保險(xiǎn)人去世后,受托人則可以按照被保險(xiǎn)人的指示處理保險(xiǎn)金;可以用理賠金來為繼承人支付遺產(chǎn)稅;如果委托人希望保險(xiǎn)金能為其家庭提供持續(xù)的收入或者用作家庭成員的特殊用途,受托人還可在信托合同約定的期限內(nèi),按照約定的方式對(duì)保險(xiǎn)金進(jìn)行投資和持續(xù)管理。
03美國(guó)壽險(xiǎn)+信托如何操作?
美國(guó)壽險(xiǎn)和信托常規(guī)的組合方式是以理賠金或人壽保單做為信托財(cái)產(chǎn),由委托人(一般為投保人)和受托人簽訂保險(xiǎn)金信托合同書,當(dāng)被保險(xiǎn)人身故而發(fā)生理賠,或期滿保險(xiǎn)金給付發(fā)生時(shí),由保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)理賠款或期滿保險(xiǎn)金交付于信托賬戶,并由受托人依信托合同管理、運(yùn)用,以及按信托合同約定的方式,將信托財(cái)產(chǎn)分配給受益人,并在信托終止或到期時(shí),將信托資產(chǎn)及運(yùn)作收益交付信托受益人。
信托可根據(jù)委托人的要求,具體約定信托合同的內(nèi)容;信托中的受托人可由投保人指定的美國(guó)銀行、律師、會(huì)計(jì)師來?yè)?dān)任。同時(shí),受托人必須要按照美國(guó)相關(guān)法律來履行受托人職責(zé);換句話講,信托的委托人,以及受益人的權(quán)益都會(huì)受到法律約定和保護(hù)。
04案例分享
故事的主人是45歲的張先生(持有美國(guó)綠卡),在中國(guó)大陸擁有自己的家族企業(yè),生意做得很大。張先生前些年在美國(guó)購(gòu)置了幾套房產(chǎn),價(jià)值800萬美元。
10年過后,張先生因勞累過度,不幸過世了。張先生原先購(gòu)買的房產(chǎn)從800萬美元已經(jīng)升值至1200萬美元,而這些房子是張先生在美國(guó)的唯一資產(chǎn)。在美國(guó),美國(guó)公民和綠卡持有者的遺產(chǎn)稅免稅額為1140萬美元(2019年標(biāo)準(zhǔn)),而非美國(guó)人持有美國(guó)境內(nèi)資產(chǎn)僅有6萬美元的遺產(chǎn)稅免稅額,其余部分都需要繳納遺產(chǎn)稅。也就是說,作為張先生遺產(chǎn)繼承人的獨(dú)生兒子,根據(jù)美國(guó)現(xiàn)行的法律,扣除1140萬美元遺產(chǎn)稅免稅額,其余部分將要被征收40%的遺產(chǎn)稅。
幸運(yùn)的是,張先生在生前配置了一份初始保額為2500萬美元的人壽保險(xiǎn),并設(shè)立了不可撤銷信托,將保單放入到不可撤銷信托中。最終,張先生的獨(dú)生兒子只繳納了繼承房產(chǎn)時(shí),要繳納的遺產(chǎn)稅24萬美元,計(jì)算公式:(1200-1140)*40%;而保單身故賠償金2500萬美元由于放置在不可撤銷信托中,所以遺產(chǎn)稅免稅額超出部分避免了課稅。
通過以上案例我們可以看出,把高額壽險(xiǎn)保單放入不可撤銷信托里,既起到了隔離避稅的作用,又為高凈值客戶的美元資產(chǎn)做到了極好的隱私保護(hù)。同時(shí),信托可以按照委托人生前的意愿,對(duì)理賠金進(jìn)行合理靈活分配,從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值、傳承、避稅等多重功能。
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