美國壽險+信托是當(dāng)下常見的海外資產(chǎn)配置組合
近年來， 中國的高凈值人群數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模迅速增長，對海外資產(chǎn)配置的需求明顯提高。根據(jù)貝恩公司和招商銀行聯(lián)合發(fā)布的《2019中國私人財富報告》顯示，2018年，國內(nèi)可投資資產(chǎn)在1000萬以上的中國高凈值人群數(shù)量達197萬人，坐擁61萬億元可投資資產(chǎn)。與此同時，超過30%的高凈值人群持有境外資產(chǎn)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，分散資產(chǎn)風(fēng)險、捕捉境外投資機會、子女教育，以及養(yǎng)老規(guī)劃都是高凈值人群進行海外資產(chǎn)配置的主要動因；這充分說明，高凈值人群海外資產(chǎn)配置的主要目的是實現(xiàn)資產(chǎn)的保值和增值，提高資產(chǎn)整體的安全性。
01海外資產(chǎn)配置該何去何從？
在陌生的海外市場環(huán)境，私人資產(chǎn)需要完善的法律制度來維護安全并保證所有者能夠按照自己的意愿來支配這些境外資產(chǎn)。信托作為美國成熟的法律關(guān)系，能夠起到維護委托人隱私和隔離資產(chǎn)法律風(fēng)險的作用(破產(chǎn)隔離、豁免訴訟和債務(wù)等)，是在美國投資過程中必不可少的法律工具。為了達成養(yǎng)老、子女教育，以及財富傳承等目標(biāo)，裝入信托的資產(chǎn)必須有長期甚至是終身的保值和增值能力，而在美國能夠滿足這一點的就是壽險。因此，美國壽險+信托已成為當(dāng)下海外資產(chǎn)配置的常見組合。此外，通過這種組合，還可以在一定程度上起到隔離稅收的作用，特別是持有美國綠卡或已成為美國公民的投資人更需要通過設(shè)置信托來達到規(guī)避稅收的目的。
02美國壽險搭配信托的優(yōu)勢
美國壽險和信托組合是法律工具與金融工具的緊密結(jié)合，既兼具信托的獨立、私密，又有保險相對穩(wěn)健的保值和增值能力。不僅可以獲得遺產(chǎn)稅減免的優(yōu)惠政策，同時還具備保障、傳承、個性化財務(wù)安排等多樣化功能，備受海外高凈值人群青睞。
美國壽險+信托，最大的優(yōu)勢正是來自于保險和信托的雙重功能。一般情況下，壽險產(chǎn)品只保證受益人享有理賠金的利益，而受益人如何才能切實享用該利益并沒有兼顧，而很多保險受益人又常常不具備合理處置理賠金的能力和條件。所以，將壽險和信托組合使用，在履行保險合同義務(wù)的同時，還能為受益人解決實際的理賠金使用等諸多問題。主要有以下幾點：
1） 信托可以按照委托人生前的規(guī)劃支配理賠金，保障受益人，尤其是未成年受益人的合法權(quán)益，使其按照委托人的意愿享受理賠金的利益。
2） 作為一種特殊的信托，壽險和信托的組合，可以為被保險人提供專業(yè)的資產(chǎn)管理；比如：受托人可以將被保險人的多份保單進行集中管理，在被保險人去世后，受托人則可以按照被保險人的指示處理保險金；可以用理賠金來為繼承人支付遺產(chǎn)稅；如果委托人希望保險金能為其家庭提供持續(xù)的收入或者用作家庭成員的特殊用途，受托人還可在信托合同約定的期限內(nèi)，按照約定的方式對保險金進行投資和持續(xù)管理。
03美國壽險+信托如何操作？
美國壽險和信托常規(guī)的組合方式是以理賠金或人壽保單做為信托財產(chǎn)，由委托人(一般為投保人)和受托人簽訂保險金信托合同書，當(dāng)被保險人身故而發(fā)生理賠，或期滿保險金給付發(fā)生時，由保險公司將保險理賠款或期滿保險金交付于信托賬戶，并由受托人依信托合同管理、運用，以及按信托合同約定的方式，將信托財產(chǎn)分配給受益人，并在信托終止或到期時，將信托資產(chǎn)及運作收益交付信托受益人。
信托可根據(jù)委托人的要求，具體約定信托合同的內(nèi)容；信托中的受托人可由投保人指定的美國銀行、律師、會計師來擔(dān)任。同時，受托人必須要按照美國相關(guān)法律來履行受托人職責(zé)；換句話講，信托的委托人，以及受益人的權(quán)益都會受到法律約定和保護。
04案例分享
故事的主人是45歲的張先生（持有美國綠卡），在中國大陸擁有自己的家族企業(yè)，生意做得很大。張先生前些年在美國購置了幾套房產(chǎn)，價值800萬美元。
10年過后，張先生因勞累過度，不幸過世了。張先生原先購買的房產(chǎn)從800萬美元已經(jīng)升值至1200萬美元，而這些房子是張先生在美國的唯一資產(chǎn)。在美國，美國公民和綠卡持有者的遺產(chǎn)稅免稅額為1140萬美元（2019年標(biāo)準(zhǔn)），而非美國人持有美國境內(nèi)資產(chǎn)僅有6萬美元的遺產(chǎn)稅免稅額，其余部分都需要繳納遺產(chǎn)稅。也就是說，作為張先生遺產(chǎn)繼承人的獨生兒子，根據(jù)美國現(xiàn)行的法律，扣除1140萬美元遺產(chǎn)稅免稅額，其余部分將要被征收40%的遺產(chǎn)稅。
幸運的是，張先生在生前配置了一份初始保額為2500萬美元的人壽保險，并設(shè)立了不可撤銷信托，將保單放入到不可撤銷信托中。最終，張先生的獨生兒子只繳納了繼承房產(chǎn)時，要繳納的遺產(chǎn)稅24萬美元，計算公式：（1200-1140）*40%；而保單身故賠償金2500萬美元由于放置在不可撤銷信托中，所以遺產(chǎn)稅免稅額超出部分避免了課稅。
通過以上案例我們可以看出，把高額壽險保單放入不可撤銷信托里，既起到了隔離避稅的作用，又為高凈值客戶的美元資產(chǎn)做到了極好的隱私保護。同時，信托可以按照委托人生前的意愿，對理賠金進行合理靈活分配，從而實現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值、傳承、避稅等多重功能。
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