美國儲蓄分紅險PK指數(shù)萬能險，我到底選哪一個？
美國儲蓄分紅險PK指數(shù)萬能險，我到底選哪一個？
最早就是定期壽險，出現(xiàn)在1759年左右，直到現(xiàn)在也活躍在美國保險市場上，優(yōu)點是簡單，只有單純的保障；當(dāng)然最大的缺點也是簡單，沒有任何的現(xiàn)金價值的積累，據(jù)統(tǒng)計95%的定壽沒有理賠過，這主要是因為購買者往往年富力強，最最不容易生病的階段購買才顯得很便宜。
舉個例子：
AIG的30年期壽險，100w的保額，25歲買年交1094美金；等到55歲再買，就要每年6884美金。在幾乎你用不到的時候定壽才顯得便宜。
到了下一個階段，市場的需求也逐漸意識到保險除了提供特定的保額外，對于理財角度，越來越多的財富需要避稅、低風(fēng)險的穩(wěn)定增值、下一代的財富傳承變得越來越重要。
到了50年代，Whole Life終身壽險也就應(yīng)運而生，也就是我們題目里說的儲蓄年金終身保險。在現(xiàn)金價值的增長改進上whole life有了很大的進展，每年開始有投資收益，并且保額也隨著現(xiàn)金價值的增長而增長。
到了90年代，Index Universal Lif指數(shù)鏈接險出現(xiàn)后，才真正代表了美國保險市場的最新發(fā)展。所謂指數(shù)鏈接險，保險現(xiàn)金價值和指數(shù)（多為sp 500）直接掛鉤，當(dāng)指數(shù)增長時，現(xiàn)金價值隨著增長，指數(shù)跌的時候，保險現(xiàn)金價值為0保底。歷史平均年化收益在8.21%，這一點的改變使得收益比Whole Life有了很大的提高，而且增加了Living Benefits生前福利，例如慢性疾病、重大疾病、絕癥福利。
生前福利是指：投保人在活著的時候，符合已投保單的約定情況，就能從死亡賠付金里提取部分或全部死亡賠付金的情況。
那么在這里我們會列一些參照系數(shù)具體比較下這兩類保險的差別：
1.出現(xiàn)時間和市場占有率
儲蓄分紅型保險（Whole Life ）出現(xiàn)的時間更長占有市場時間更長——將近80年的歷史——隨之帶來的市場占有率也更高：36%，是當(dāng)之無愧的老前輩。
指數(shù)型保險（ IUL ）出現(xiàn)的時間較短——自1997年誕生在美國后，將近20多年的歷史。在不到前者1/4的歷史壽命里，指數(shù)型保險占領(lǐng)了23%的市場，是備受矚目的后起之秀。
美國各壽險種類占比
2.核心特點
指數(shù)型保險IUL的核心競爭力是，提供保底（Floor）的同時，提供了更強的現(xiàn)金值增長"能力”。選擇指數(shù)型保險，由基于信任這種由過往歷史市場表現(xiàn)帶來的能力預(yù)期。
儲蓄分紅保險的核心競爭力是，保證給定的現(xiàn)金值和身故賠償。保證的部分，不隨市場波動。
下面來做一個case演示：
客戶情況：Elizabeth，女性，32歲。她打算從現(xiàn)在起連續(xù)存10年錢到保單賬戶里，每年存大約$5萬美元。在60歲到80歲時，由保單賬戶提供穩(wěn)定的美元退休收入。不同的險種保險的具體表現(xiàn)怎么樣？到底每年能提出多少退休收入？我們將接下來開始進行評測。
儲蓄年金保險：
上圖是選擇的一款2019分紅率為6.4%*的儲蓄分紅型產(chǎn)品
“0%保證部分”這一列體現(xiàn)了這款儲蓄分紅保險的核心競爭力：“保證”部分。這部分的意思是，只要Elizabeth“保證”每年存入“保證”的保費金額：$53,920元，“保證”不間斷地存滿10年。那么不管外界股市是漲是跌，她的保單賬戶在60歲時“保證”會有$84萬的余額。如果她在60歲發(fā)生人身意外離世，保險公司“保證”會賠償$200萬。Elizabeth在60歲-80歲不取錢，等到了90歲時，如果發(fā)生人身意外離世，保險公司“保證”會賠償$200萬。
“6.4%分紅部分”這一列是一個“不保證的對未來的預(yù)期”。它表示，在“保證部分”的基礎(chǔ)上，如果按照保險公司的賬本，每年都給投保人6.4%的分紅，那么在這種假設(shè)情況下，Elizabeth在60歲開始到80歲，每年可以從保單里提取$10.7萬作為退休收入，90歲時，如果發(fā)生人身意外離世，身故賠償金額是$151萬。
評測關(guān)鍵點：分紅率，是儲蓄分紅保單的不確定因素——每年給不給分紅，分紅給多少，是0%，還是6.4%，還是其他數(shù)值，由保險公司內(nèi)部自行決定的。
指數(shù)型萬能險：
上圖是選擇的一款指數(shù)型保險產(chǎn)品，并使用了不同的市場利率方案來進行對比。
“6.40%”這一豎列是指，在預(yù)期未來的市場平均年收益率為6.40%的展望下，“指數(shù)保單的表現(xiàn)能力”。在這種假設(shè)情況下，Elizabeth到了60歲準備退休的時候，保單賬戶有$179萬的理賠金。從60歲到80歲，她每年可以從保單里提取$14.5萬作為退休收入，90歲時，如果發(fā)生人身意外離世，身故賠償金額是$234萬。
而“5%”這一豎列是指，如果預(yù)期未來市場的平均收益率是5%，那么在這種假設(shè)的情況下，Elizabeth在60歲開始到80歲，每年可以從保單里提取$9.2萬作為退休收入，90歲時，如果發(fā)生人身意外離世，身故賠償金額是$96萬。
評測關(guān)鍵點：預(yù)期年收益率，是指數(shù)型保單的核心，也是無法在當(dāng)前確定下來的因素——4%，5%，6.4%，甚至10%，這個數(shù)值，由未來現(xiàn)實市場的公開走勢決定，而過往IUL的收益是8.21%。
3.核保特點
指數(shù)型萬能壽險對于外國投保人的美國關(guān)聯(lián)存在不同程度的需求，有些要求極其嚴格，有些則較為友好寬松，并且對于外國人還可以拿到更好的身體級別，保費更便宜。
年金型保險則對于外國投保人的美國關(guān)聯(lián)要求的非常嚴格，例如要求美國銀行賬戶在6個月以上，在美國有工作、房產(chǎn)，資金有25%是存在美國的，并且內(nèi)部的核保非常嚴格，外國人購買很難通過核保要求。
總結(jié)一下：
如果把保險看作一個早期具有杠桿作用的投資工具。和所有投資一樣，不外乎就是費用是否夠低，預(yù)期回報率水平以及風(fēng)險控制。
保險的內(nèi)在增長率，由該保險的種類決定。而這一增長率直接決定了客戶能用多少保費買到一樣保額的保險。IUL指數(shù)保險保費比年金保險便宜大概一半，很好的借助了市場客觀的復(fù)利效應(yīng)。無論是保障保額以及投資收益都是更為可觀的了。
