美國(guó)壽險(xiǎn)+信托是當(dāng)下常見(jiàn)的海外資產(chǎn)配置組合
近年來(lái)， 中國(guó)的高凈值人群數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模迅速增長(zhǎng)，對(duì)海外資產(chǎn)配置的需求明顯提高。根據(jù)貝恩公司和招商銀行聯(lián)合發(fā)布的《2019中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示，2018年，國(guó)內(nèi)可投資資產(chǎn)在1000萬(wàn)以上的中國(guó)高凈值人群數(shù)量達(dá)197萬(wàn)人，坐擁61萬(wàn)億元可投資資產(chǎn)。與此同時(shí)，超過(guò)30%的高凈值人群持有境外資產(chǎn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、捕捉境外投資機(jī)會(huì)、子女教育，以及養(yǎng)老規(guī)劃都是高凈值人群進(jìn)行海外資產(chǎn)配置的主要?jiǎng)右?；這充分說(shuō)明，高凈值人群海外資產(chǎn)配置的主要目的是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值和增值，提高資產(chǎn)整體的安全性。
01海外資產(chǎn)配置該何去何從？
在陌生的海外市場(chǎng)環(huán)境，私人資產(chǎn)需要完善的法律制度來(lái)維護(hù)安全并保證所有者能夠按照自己的意愿來(lái)支配這些境外資產(chǎn)。信托作為美國(guó)成熟的法律關(guān)系，能夠起到維護(hù)委托人隱私和隔離資產(chǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)的作用(破產(chǎn)隔離、豁免訴訟和債務(wù)等)，是在美國(guó)投資過(guò)程中必不可少的法律工具。為了達(dá)成養(yǎng)老、子女教育，以及財(cái)富傳承等目標(biāo)，裝入信托的資產(chǎn)必須有長(zhǎng)期甚至是終身的保值和增值能力，而在美國(guó)能夠滿足這一點(diǎn)的就是壽險(xiǎn)。因此，美國(guó)壽險(xiǎn)+信托已成為當(dāng)下海外資產(chǎn)配置的常見(jiàn)組合。此外，通過(guò)這種組合，還可以在一定程度上起到隔離稅收的作用，特別是持有美國(guó)綠卡或已成為美國(guó)公民的投資人更需要通過(guò)設(shè)置信托來(lái)達(dá)到規(guī)避稅收的目的。
02美國(guó)壽險(xiǎn)搭配信托的優(yōu)勢(shì)
美國(guó)壽險(xiǎn)和信托組合是法律工具與金融工具的緊密結(jié)合，既兼具信托的獨(dú)立、私密，又有保險(xiǎn)相對(duì)穩(wěn)健的保值和增值能力。不僅可以獲得遺產(chǎn)稅減免的優(yōu)惠政策，同時(shí)還具備保障、傳承、個(gè)性化財(cái)務(wù)安排等多樣化功能，備受海外高凈值人群青睞。
美國(guó)壽險(xiǎn)+信托，最大的優(yōu)勢(shì)正是來(lái)自于保險(xiǎn)和信托的雙重功能。一般情況下，壽險(xiǎn)產(chǎn)品只保證受益人享有理賠金的利益，而受益人如何才能切實(shí)享用該利益并沒(méi)有兼顧，而很多保險(xiǎn)受益人又常常不具備合理處置理賠金的能力和條件。所以，將壽險(xiǎn)和信托組合使用，在履行保險(xiǎn)合同義務(wù)的同時(shí)，還能為受益人解決實(shí)際的理賠金使用等諸多問(wèn)題。主要有以下幾點(diǎn)：
1） 信托可以按照委托人生前的規(guī)劃支配理賠金，保障受益人，尤其是未成年受益人的合法權(quán)益，使其按照委托人的意愿享受理賠金的利益。
2） 作為一種特殊的信托，壽險(xiǎn)和信托的組合，可以為被保險(xiǎn)人提供專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)管理；比如：受托人可以將被保險(xiǎn)人的多份保單進(jìn)行集中管理，在被保險(xiǎn)人去世后，受托人則可以按照被保險(xiǎn)人的指示處理保險(xiǎn)金；可以用理賠金來(lái)為繼承人支付遺產(chǎn)稅；如果委托人希望保險(xiǎn)金能為其家庭提供持續(xù)的收入或者用作家庭成員的特殊用途，受托人還可在信托合同約定的期限內(nèi)，按照約定的方式對(duì)保險(xiǎn)金進(jìn)行投資和持續(xù)管理。
03美國(guó)壽險(xiǎn)+信托如何操作？
美國(guó)壽險(xiǎn)和信托常規(guī)的組合方式是以理賠金或人壽保單做為信托財(cái)產(chǎn)，由委托人(一般為投保人)和受托人簽訂保險(xiǎn)金信托合同書(shū)，當(dāng)被保險(xiǎn)人身故而發(fā)生理賠，或期滿保險(xiǎn)金給付發(fā)生時(shí)，由保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)理賠款或期滿保險(xiǎn)金交付于信托賬戶，并由受托人依信托合同管理、運(yùn)用，以及按信托合同約定的方式，將信托財(cái)產(chǎn)分配給受益人，并在信托終止或到期時(shí)，將信托資產(chǎn)及運(yùn)作收益交付信托受益人。
信托可根據(jù)委托人的要求，具體約定信托合同的內(nèi)容；信托中的受托人可由投保人指定的美國(guó)銀行、律師、會(huì)計(jì)師來(lái)?yè)?dān)任。同時(shí)，受托人必須要按照美國(guó)相關(guān)法律來(lái)履行受托人職責(zé)；換句話講，信托的委托人，以及受益人的權(quán)益都會(huì)受到法律約定和保護(hù)。
04案例分享
故事的主人是45歲的張先生（持有美國(guó)綠卡），在中國(guó)大陸擁有自己的家族企業(yè)，生意做得很大。張先生前些年在美國(guó)購(gòu)置了幾套房產(chǎn)，價(jià)值800萬(wàn)美元。
10年過(guò)后，張先生因勞累過(guò)度，不幸過(guò)世了。張先生原先購(gòu)買(mǎi)的房產(chǎn)從800萬(wàn)美元已經(jīng)升值至1200萬(wàn)美元，而這些房子是張先生在美國(guó)的唯一資產(chǎn)。在美國(guó)，美國(guó)公民和綠卡持有者的遺產(chǎn)稅免稅額為1140萬(wàn)美元（2019年標(biāo)準(zhǔn)），而非美國(guó)人持有美國(guó)境內(nèi)資產(chǎn)僅有6萬(wàn)美元的遺產(chǎn)稅免稅額，其余部分都需要繳納遺產(chǎn)稅。也就是說(shuō)，作為張先生遺產(chǎn)繼承人的獨(dú)生兒子，根據(jù)美國(guó)現(xiàn)行的法律，扣除1140萬(wàn)美元遺產(chǎn)稅免稅額，其余部分將要被征收40%的遺產(chǎn)稅。
幸運(yùn)的是，張先生在生前配置了一份初始保額為2500萬(wàn)美元的人壽保險(xiǎn)，并設(shè)立了不可撤銷(xiāo)信托，將保單放入到不可撤銷(xiāo)信托中。最終，張先生的獨(dú)生兒子只繳納了繼承房產(chǎn)時(shí)，要繳納的遺產(chǎn)稅24萬(wàn)美元，計(jì)算公式：（1200-1140）*40%；而保單身故賠償金2500萬(wàn)美元由于放置在不可撤銷(xiāo)信托中，所以遺產(chǎn)稅免稅額超出部分避免了課稅。
通過(guò)以上案例我們可以看出，把高額壽險(xiǎn)保單放入不可撤銷(xiāo)信托里，既起到了隔離避稅的作用，又為高凈值客戶的美元資產(chǎn)做到了極好的隱私保護(hù)。同時(shí)，信托可以按照委托人生前的意愿，對(duì)理賠金進(jìn)行合理靈活分配，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值、傳承、避稅等多重功能。
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