年金 (annuity) 是投資者和保險公司之間的一種合約。投資者，也就是年金受益人，向保險承保人支付一次性總額或分期付款，以換取保證的收入支付，可以立即開始或延遲到將來。年金可以通過保險公司、銀行、經(jīng)紀公司和在線平臺購買。

例如，你40歲時投資 5 萬美元買了固定年金，并選擇在 65 歲時開始領(lǐng)取年金。即使你之后不再增加任何額外福利，到 65 歲時也能每月領(lǐng)取超過 900 美元的收入。

保險公司會將你的錢投資到市場中，包括股票、債券或貨幣市場基金，隨著時間的推移讓這筆錢增值。

退休規(guī)劃中最大的風險是花光你的儲蓄，因為你不知道自己能活多久。年金能保證投資者獲得持續(xù)的支付，這意味著你可能會擁有終身的保證收入。這也是年金通常被用來補充退休開銷的原因。

當然，僅靠年金支付可能無法覆蓋你所有的月支出，這取決于你選擇的計劃和你預(yù)先支付的金額。但是，年金受益人可以持續(xù)領(lǐng)取直到去世的支付，這使得年金成為你退休計劃中值得考慮的一部分。

年金是怎么運作的？

作為年金受益人的你，會根據(jù)自己的退休目標選擇一種年金類型。

你通過保險公司購買這種年金計劃。

保險公司會用你的初始投資進行投資。

你的年金賬戶會因這些投資而賺取利息。

你決定開始從年金中領(lǐng)取款項。

你將收回你最初的投資額加上利息（扣除保險公司的費用）。

你的投資賺取利息的時間稱為累積期。你開始領(lǐng)取款項的時間稱為年金化期。根據(jù)你投資的年金類型，你的年金化期可能會立即開始。

除非你的年金計劃規(guī)定了特定的提款金額，否則在你的支付期開始前，你通常無法取出這筆錢。在某些情況下，如果在投降期（一段時間內(nèi)你不能從年金中提取資金的期限）結(jié)束前提取資金，你可能會被處以罰款。

大多數(shù)年金的投降期在兩到八年之間，但有些可能長達 10 年。即便你的投降期已經(jīng)結(jié)束，如果你在 59?歲之前提取資金，你仍會面臨 IRS 10% 的罰款。

你怎樣通過年金得到支付？

當你進入支付期，你可能會像從養(yǎng)老金或工作期間的薪水那樣開始每月收到款項。在延期年金上賺取的任何利息在你提取之前都不會被征稅。這使得你的投資能夠更快增長。

在你的投降期結(jié)束后的任何時候，你都可以選擇開始領(lǐng)取這些款項。然而，如果你在 59?歲之前這么做，你將面臨 10% 的額外稅收罰款。大多數(shù)財務(wù)顧問建議暫時不要動用這些年金，并在 60 多歲晚期或 70 多歲初開始領(lǐng)取款項。像大多數(shù)長期投資賬戶一樣，最好讓它們獨立運作，產(chǎn)生盡可能多的利息，這樣當你開始領(lǐng)取款項時，金額會更高。

你可以期待多少回報？

年金投資的回報取決于多個因素，包括它投資的指數(shù)表現(xiàn)、它能賺取的潛在利息上限、年金類型等。通常，一些年金的年回報率在 4% 到 6% 之間，而另一些年金的年回報率高達 8% 。因此，如果這些投資在長時間內(nèi)放置不動，它們在退休時可能非常有利可圖。

不同類型的年金風險程度各不相同，但總體上，年金通常能夠承受經(jīng)濟低迷。當然，每種投資都有一定的市場風險，但你可以通過在年金合約中添加額外成本的附加條款來降低這種風險，這可以保護你免受年金投資表現(xiàn)不佳的損失。

這些優(yōu)勢使年金成為比擁有普通股票更安全的投資，但年金的好處（或附加條款）越豐富，其費用也會越高。

年金需要支付費用嗎？

年金費用是購買年金時的附加成本。這些費用通常從你的投資余額中扣除。年金費用通常占你賬戶余額年度的 1% 到 3% 。

你遇到的費用類型取決于你購買年金的公司。一些公司，如美國軍人保險協(xié)會（USAA），除了對那些在 59?歲之前提取資金的人收取 10% 的 IRS 罰款外，不收取任何預(yù)付費用。一些公司收取的費用可能是管理性的，如傭金費和維護費。

在購買年金前，確保你了解并準備好支付相關(guān)費用。年金越復(fù)雜，其費用就越高。例如，需要更多投資者監(jiān)管的可變年金通常比簡單的固定年金成本更高。

然而，最常見的費用是為稱為年金附加條款的可選福利所收取的。

什么是年金附加條款？

年金附加條款類似于你購買年金時簽訂的基本合同之外可以購買的額外好處。通過支付額外的費用，你可以消除一些與年金相關(guān)的風險，使其成為更有吸引力的投資。

年金附加條款包括：

增強死亡福利：使你的合同在你去世時支付其最大價值。

保證最低收入：無論年金類型如何，都能防止你的收入低于一定閾值。這個附加條款可能保證你至少基于最初投資以 6% 年利率復(fù)利計算的價值獲得支付，或者可能保證你基于投資達到的最高市場價值獲得支付。

保證終身提款福利：讓你隨時可以訪問你的賬戶價值，繞過延期期并將你的年金賬戶用作緊急基金。

某些公司提供其他好處，如長期護理附加條款，用于醫(yī)療所需的長期護理的匹配付款，生活成本附加條款，用于通貨膨脹的付款調(diào)整，或受損風險附加條款，如果你被診斷出有縮短壽命的疾病，可以基本上加快你的年金支付。

重要的是要記住，（一般來說）附加條款為你的年金增加的價值越多，它就會越昂貴。

有哪些不同類型的年金？

年金有多種形式和規(guī)模。有些是一次性支付購買的，有些則是通過分期付款購買的。年金在支付方式上也有所不同，有些提供一次性總額支付，而有些則分批支付。

年金主要分為兩類：即時年金 (immediate annuities) 和延期年金 (deferred annuities) .

即時年金是用一筆一次性投資開設(shè)的，可以立即開始獲得有保障的收入支付。這些年金有時被稱為收入年金。對于晚期儲蓄者或即將退休（或已退休）的人來說，這是一個好的選擇，因為它們能立即開始支付。但與延期年金相比，即時年金沒有太多時間來累積利息，所以支付通常較低。

相比之下，延期年金在支付前有一個積累財富的延遲期。這是最常見的年金類型，特別適合為退休儲蓄的人。這樣做可以讓你的資本投資有更長的時間來積累利息，從而帶來比即時年金更高的支付?？梢园蜒悠谀杲鹂醋魇且环N私人形式的社會保障。不同于即時年金，這些年金通常提供死亡利益，如果你在年金合約結(jié)束前去世，你的剩余資產(chǎn)將轉(zhuǎn)給受益人。然而，延期年金的投降期較長，通常為兩到八年，使你的投資在此期間無法流動。

不管年金計劃是即時的還是延期的，年金都可以按固定、可變或指數(shù)方式結(jié)構(gòu)。有些公司，如 Fidelity，提供這三種類型的年金，并有財務(wù)顧問幫你選擇最適合你的類型。

什么是固定年金？

固定年金 (fixed annuity) 提供固定回報率的支付，不受通貨膨脹或市場變化影響。固定年金通常給人帶來安心感，一般附帶很少或沒有費用，但通常支付的金額不如可變年金。

什么是可變年金？

可變年金 (variable annuity) 投資于通常能跟上通貨膨脹的股票基金，如房地產(chǎn)或債券基金。這類年金可以確保你的投資保持和你最初投資時一樣或更有價值。

但這種年金存在一個風險：市場下跌時，你的月度支付可能會減少。盡管你將按合同獲得終身支付，但支付可能大幅減少，可能需要幾十年才能使你的支付達到最初的投資額。

你不會花光所有錢，但如果市場持續(xù)下滑，支付金額可能會繼續(xù)減少。但長期來看，市場通常上漲的幅度要大于下跌。

如果你選擇可變年金，你應(yīng)該有一個備用計劃或靈活的預(yù)算，以便在支付減少時仍能支付所有費用。

什么是指數(shù)年金？

指數(shù)年金 (indexed annuity) 是投資于指數(shù)的年金，例如標準普爾 500 或道瓊斯。因為這些股票代表了眾多美國頂級公司，它們通常能反映整個經(jīng)濟的狀況。與可變年金類似，指數(shù)年金旨在跟上通貨膨脹，確保你的購買力持續(xù)終身。

但是，指數(shù)年金并不是絕對安全的。如果你遇到不利的市場年份，你可能會得到比固定年金更低的回報，因為你的投資暴露于指數(shù)股票或與指數(shù)掛鉤的債券。然而，這種類型的年金通常保證你每年最低能賺到的利息是 0% 。所以，如果指數(shù)上漲，你將獲得部分收益；如果指數(shù)下跌，你可能不會賺得任何東西，但你也不會損失你投入年金的資金。

年金是一個好的投資方式嗎？

即使你沒有為退休做計劃，投資年金也是個不錯的想法。盡管有些年金的起始投資額為 100,000 美元，但有些年金的最低初始投資僅為 5,000 美元。通常來說，你的投資越多，你的每月支付就越高。

例如，一位 40 歲女士投資 100,000 美元到年金，讓它在 8% 的年回報率下靜置 20 年。根據(jù) Bankrate 的年金計算器，她的每月支付將約為 830 美元。在相同情況下，初始投資 5,000 美元的年金每月支付約為 41.55 美元。

購買年金沒有理想的年齡或市場環(huán)境。Switzer 和 Potash 都認為，對于正在建立財務(wù)獨立的新手儲蓄者來說，年金是一個明智的選擇，但對于需要快速輕松獲取現(xiàn)金的人來說則不是。CNBC Select 建議在投資年金之前先處理好其他財務(wù)事務(wù)。在考慮將現(xiàn)金投入這種投資之前，建立緊急基金、最大化雇主 401(k) 的貢獻并減少高利息債務(wù)更為重要。

在購買年金之前，確保你已閱讀并理解了所有相關(guān)信息和條款。了解你的年金不僅能防止你做出不利的交易，還能幫你最大化地利用年金。

我應(yīng)該完全依賴年金退休嗎？

年金最適合作為整個退休投資組合的一部分，你不應(yīng)該把所有積蓄都投入年金。它提供了一定的保證，對一些人來說效果非常好。

把所有退休儲蓄都投入年金意味著你會有一大筆可能積累利息的資金，但你不能一次性使用其中大部分。如果你遇到財務(wù)緊急情況，需要迅速獲得大量現(xiàn)金，可能會有困難。

比如，你可以將儲蓄中的三分之一設(shè)置為隨時可用，大約三分之二存放在某種有保障的賬戶中，比如年金、養(yǎng)老金或社會保障。

我退休還有哪些其他選擇？

為退休籌備資金沒有唯一的正確方式。根據(jù)你的雇主、收入和生活方式，你有很多聰明的儲蓄選擇。

雇主支持的計劃包括 401(k) 和 403(b) 賬戶，這些是具有稅收優(yōu)惠的退休計劃。Roth 401(k) 稍有不同，它是雇主支持的稅后計劃。

個人計劃包括 IRA 、 Roth IRA 和簡易 IRA 。這些工具允許個人通過個人貢獻來規(guī)劃他們的退休儲蓄。這些計劃與你的雇主無關(guān)，所以任何人都可以開設(shè)個人退休賬戶。此外，從 Roth IRA 提取資金時你不需要支付稅款，因為你已經(jīng)預(yù)先繳納了稅款。

無論你如何為退休做準備，你都應(yīng)該保持與投資分開的現(xiàn)金儲備。擁有一個多元化的投資組合，包括一個穩(wěn)定的現(xiàn)金來源，總是一個明智的退休策略。