年金 (annuity) 是投資者和保險(xiǎn)公司之間的一種合約。投資者，也就是年金受益人，向保險(xiǎn)承保人支付一次性總額或分期付款，以換取保證的收入支付，可以立即開始或延遲到將來(lái)。年金可以通過保險(xiǎn)公司、銀行、經(jīng)紀(jì)公司和在線平臺(tái)購(gòu)買。

例如，你40歲時(shí)投資 5 萬(wàn)美元買了固定年金，并選擇在 65 歲時(shí)開始領(lǐng)取年金。即使你之后不再增加任何額外福利，到 65 歲時(shí)也能每月領(lǐng)取超過 900 美元的收入。

保險(xiǎn)公司會(huì)將你的錢投資到市場(chǎng)中，包括股票、債券或貨幣市場(chǎng)基金，隨著時(shí)間的推移讓這筆錢增值。

退休規(guī)劃中最大的風(fēng)險(xiǎn)是花光你的儲(chǔ)蓄，因?yàn)槟悴恢雷约耗芑疃嗑?。年金能保證投資者獲得持續(xù)的支付，這意味著你可能會(huì)擁有終身的保證收入。這也是年金通常被用來(lái)補(bǔ)充退休開銷的原因。

當(dāng)然，僅靠年金支付可能無(wú)法覆蓋你所有的月支出，這取決于你選擇的計(jì)劃和你預(yù)先支付的金額。但是，年金受益人可以持續(xù)領(lǐng)取直到去世的支付，這使得年金成為你退休計(jì)劃中值得考慮的一部分。

年金是怎么運(yùn)作的？

作為年金受益人的你，會(huì)根據(jù)自己的退休目標(biāo)選擇一種年金類型。

你通過保險(xiǎn)公司購(gòu)買這種年金計(jì)劃。

保險(xiǎn)公司會(huì)用你的初始投資進(jìn)行投資。

你的年金賬戶會(huì)因這些投資而賺取利息。

你決定開始從年金中領(lǐng)取款項(xiàng)。

你將收回你最初的投資額加上利息（扣除保險(xiǎn)公司的費(fèi)用）。

你的投資賺取利息的時(shí)間稱為累積期。你開始領(lǐng)取款項(xiàng)的時(shí)間稱為年金化期。根據(jù)你投資的年金類型，你的年金化期可能會(huì)立即開始。

除非你的年金計(jì)劃規(guī)定了特定的提款金額，否則在你的支付期開始前，你通常無(wú)法取出這筆錢。在某些情況下，如果在投降期（一段時(shí)間內(nèi)你不能從年金中提取資金的期限）結(jié)束前提取資金，你可能會(huì)被處以罰款。

大多數(shù)年金的投降期在兩到八年之間，但有些可能長(zhǎng)達(dá) 10 年。即便你的投降期已經(jīng)結(jié)束，如果你在 59?歲之前提取資金，你仍會(huì)面臨 IRS 10% 的罰款。

你怎樣通過年金得到支付？

當(dāng)你進(jìn)入支付期，你可能會(huì)像從養(yǎng)老金或工作期間的薪水那樣開始每月收到款項(xiàng)。在延期年金上賺取的任何利息在你提取之前都不會(huì)被征稅。這使得你的投資能夠更快增長(zhǎng)。

在你的投降期結(jié)束后的任何時(shí)候，你都可以選擇開始領(lǐng)取這些款項(xiàng)。然而，如果你在 59?歲之前這么做，你將面臨 10% 的額外稅收罰款。大多數(shù)財(cái)務(wù)顧問建議暫時(shí)不要?jiǎng)佑眠@些年金，并在 60 多歲晚期或 70 多歲初開始領(lǐng)取款項(xiàng)。像大多數(shù)長(zhǎng)期投資賬戶一樣，最好讓它們獨(dú)立運(yùn)作，產(chǎn)生盡可能多的利息，這樣當(dāng)你開始領(lǐng)取款項(xiàng)時(shí)，金額會(huì)更高。

你可以期待多少回報(bào)？

年金投資的回報(bào)取決于多個(gè)因素，包括它投資的指數(shù)表現(xiàn)、它能賺取的潛在利息上限、年金類型等。通常，一些年金的年回報(bào)率在 4% 到 6% 之間，而另一些年金的年回報(bào)率高達(dá) 8% 。因此，如果這些投資在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)放置不動(dòng)，它們?cè)谕诵輹r(shí)可能非常有利可圖。

不同類型的年金風(fēng)險(xiǎn)程度各不相同，但總體上，年金通常能夠承受經(jīng)濟(jì)低迷。當(dāng)然，每種投資都有一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但你可以通過在年金合約中添加額外成本的附加條款來(lái)降低這種風(fēng)險(xiǎn)，這可以保護(hù)你免受年金投資表現(xiàn)不佳的損失。

這些優(yōu)勢(shì)使年金成為比擁有普通股票更安全的投資，但年金的好處（或附加條款）越豐富，其費(fèi)用也會(huì)越高。

年金需要支付費(fèi)用嗎？

年金費(fèi)用是購(gòu)買年金時(shí)的附加成本。這些費(fèi)用通常從你的投資余額中扣除。年金費(fèi)用通常占你賬戶余額年度的 1% 到 3% 。

你遇到的費(fèi)用類型取決于你購(gòu)買年金的公司。一些公司，如美國(guó)軍人保險(xiǎn)協(xié)會(huì)（USAA），除了對(duì)那些在 59?歲之前提取資金的人收取 10% 的 IRS 罰款外，不收取任何預(yù)付費(fèi)用。一些公司收取的費(fèi)用可能是管理性的，如傭金費(fèi)和維護(hù)費(fèi)。

在購(gòu)買年金前，確保你了解并準(zhǔn)備好支付相關(guān)費(fèi)用。年金越復(fù)雜，其費(fèi)用就越高。例如，需要更多投資者監(jiān)管的可變年金通常比簡(jiǎn)單的固定年金成本更高。

然而，最常見的費(fèi)用是為稱為年金附加條款的可選福利所收取的。

什么是年金附加條款？

年金附加條款類似于你購(gòu)買年金時(shí)簽訂的基本合同之外可以購(gòu)買的額外好處。通過支付額外的費(fèi)用，你可以消除一些與年金相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，使其成為更有吸引力的投資。

年金附加條款包括：

增強(qiáng)死亡福利：使你的合同在你去世時(shí)支付其最大價(jià)值。

保證最低收入：無(wú)論年金類型如何，都能防止你的收入低于一定閾值。這個(gè)附加條款可能保證你至少基于最初投資以 6% 年利率復(fù)利計(jì)算的價(jià)值獲得支付，或者可能保證你基于投資達(dá)到的最高市場(chǎng)價(jià)值獲得支付。

保證終身提款福利：讓你隨時(shí)可以訪問你的賬戶價(jià)值，繞過延期期并將你的年金賬戶用作緊急基金。

某些公司提供其他好處，如長(zhǎng)期護(hù)理附加條款，用于醫(yī)療所需的長(zhǎng)期護(hù)理的匹配付款，生活成本附加條款，用于通貨膨脹的付款調(diào)整，或受損風(fēng)險(xiǎn)附加條款，如果你被診斷出有縮短壽命的疾病，可以基本上加快你的年金支付。

重要的是要記住，（一般來(lái)說(shuō)）附加條款為你的年金增加的價(jià)值越多，它就會(huì)越昂貴。

有哪些不同類型的年金？

年金有多種形式和規(guī)模。有些是一次性支付購(gòu)買的，有些則是通過分期付款購(gòu)買的。年金在支付方式上也有所不同，有些提供一次性總額支付，而有些則分批支付。

年金主要分為兩類：即時(shí)年金 (immediate annuities) 和延期年金 (deferred annuities) .

即時(shí)年金是用一筆一次性投資開設(shè)的，可以立即開始獲得有保障的收入支付。這些年金有時(shí)被稱為收入年金。對(duì)于晚期儲(chǔ)蓄者或即將退休（或已退休）的人來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)好的選擇，因?yàn)樗鼈兡芰⒓撮_始支付。但與延期年金相比，即時(shí)年金沒有太多時(shí)間來(lái)累積利息，所以支付通常較低。

相比之下，延期年金在支付前有一個(gè)積累財(cái)富的延遲期。這是最常見的年金類型，特別適合為退休儲(chǔ)蓄的人。這樣做可以讓你的資本投資有更長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)積累利息，從而帶來(lái)比即時(shí)年金更高的支付。可以把延期年金看作是一種私人形式的社會(huì)保障。不同于即時(shí)年金，這些年金通常提供死亡利益，如果你在年金合約結(jié)束前去世，你的剩余資產(chǎn)將轉(zhuǎn)給受益人。然而，延期年金的投降期較長(zhǎng)，通常為兩到八年，使你的投資在此期間無(wú)法流動(dòng)。

不管年金計(jì)劃是即時(shí)的還是延期的，年金都可以按固定、可變或指數(shù)方式結(jié)構(gòu)。有些公司，如 Fidelity，提供這三種類型的年金，并有財(cái)務(wù)顧問幫你選擇最適合你的類型。

什么是固定年金？

固定年金 (fixed annuity) 提供固定回報(bào)率的支付，不受通貨膨脹或市場(chǎng)變化影響。固定年金通常給人帶來(lái)安心感，一般附帶很少或沒有費(fèi)用，但通常支付的金額不如可變年金。

什么是可變年金？

可變年金 (variable annuity) 投資于通常能跟上通貨膨脹的股票基金，如房地產(chǎn)或債券基金。這類年金可以確保你的投資保持和你最初投資時(shí)一樣或更有價(jià)值。

但這種年金存在一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)下跌時(shí)，你的月度支付可能會(huì)減少。盡管你將按合同獲得終身支付，但支付可能大幅減少，可能需要幾十年才能使你的支付達(dá)到最初的投資額。

你不會(huì)花光所有錢，但如果市場(chǎng)持續(xù)下滑，支付金額可能會(huì)繼續(xù)減少。但長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)通常上漲的幅度要大于下跌。

如果你選擇可變年金，你應(yīng)該有一個(gè)備用計(jì)劃或靈活的預(yù)算，以便在支付減少時(shí)仍能支付所有費(fèi)用。

什么是指數(shù)年金？

指數(shù)年金 (indexed annuity) 是投資于指數(shù)的年金，例如標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 或道瓊斯。因?yàn)檫@些股票代表了眾多美國(guó)頂級(jí)公司，它們通常能反映整個(gè)經(jīng)濟(jì)的狀況。與可變年金類似，指數(shù)年金旨在跟上通貨膨脹，確保你的購(gòu)買力持續(xù)終身。

但是，指數(shù)年金并不是絕對(duì)安全的。如果你遇到不利的市場(chǎng)年份，你可能會(huì)得到比固定年金更低的回報(bào)，因?yàn)槟愕耐顿Y暴露于指數(shù)股票或與指數(shù)掛鉤的債券。然而，這種類型的年金通常保證你每年最低能賺到的利息是 0% 。所以，如果指數(shù)上漲，你將獲得部分收益；如果指數(shù)下跌，你可能不會(huì)賺得任何東西，但你也不會(huì)損失你投入年金的資金。

年金是一個(gè)好的投資方式嗎？

即使你沒有為退休做計(jì)劃，投資年金也是個(gè)不錯(cuò)的想法。盡管有些年金的起始投資額為 100,000 美元，但有些年金的最低初始投資僅為 5,000 美元。通常來(lái)說(shuō)，你的投資越多，你的每月支付就越高。

例如，一位 40 歲女士投資 100,000 美元到年金，讓它在 8% 的年回報(bào)率下靜置 20 年。根據(jù) Bankrate 的年金計(jì)算器，她的每月支付將約為 830 美元。在相同情況下，初始投資 5,000 美元的年金每月支付約為 41.55 美元。

購(gòu)買年金沒有理想的年齡或市場(chǎng)環(huán)境。Switzer 和 Potash 都認(rèn)為，對(duì)于正在建立財(cái)務(wù)獨(dú)立的新手儲(chǔ)蓄者來(lái)說(shuō)，年金是一個(gè)明智的選擇，但對(duì)于需要快速輕松獲取現(xiàn)金的人來(lái)說(shuō)則不是。CNBC Select 建議在投資年金之前先處理好其他財(cái)務(wù)事務(wù)。在考慮將現(xiàn)金投入這種投資之前，建立緊急基金、最大化雇主 401(k) 的貢獻(xiàn)并減少高利息債務(wù)更為重要。

在購(gòu)買年金之前，確保你已閱讀并理解了所有相關(guān)信息和條款。了解你的年金不僅能防止你做出不利的交易，還能幫你最大化地利用年金。

我應(yīng)該完全依賴年金退休嗎？

年金最適合作為整個(gè)退休投資組合的一部分，你不應(yīng)該把所有積蓄都投入年金。它提供了一定的保證，對(duì)一些人來(lái)說(shuō)效果非常好。

把所有退休儲(chǔ)蓄都投入年金意味著你會(huì)有一大筆可能積累利息的資金，但你不能一次性使用其中大部分。如果你遇到財(cái)務(wù)緊急情況，需要迅速獲得大量現(xiàn)金，可能會(huì)有困難。

比如，你可以將儲(chǔ)蓄中的三分之一設(shè)置為隨時(shí)可用，大約三分之二存放在某種有保障的賬戶中，比如年金、養(yǎng)老金或社會(huì)保障。

我退休還有哪些其他選擇？

為退休籌備資金沒有唯一的正確方式。根據(jù)你的雇主、收入和生活方式，你有很多聰明的儲(chǔ)蓄選擇。

雇主支持的計(jì)劃包括 401(k) 和 403(b) 賬戶，這些是具有稅收優(yōu)惠的退休計(jì)劃。Roth 401(k) 稍有不同，它是雇主支持的稅后計(jì)劃。

個(gè)人計(jì)劃包括 IRA 、 Roth IRA 和簡(jiǎn)易 IRA 。這些工具允許個(gè)人通過個(gè)人貢獻(xiàn)來(lái)規(guī)劃他們的退休儲(chǔ)蓄。這些計(jì)劃與你的雇主無(wú)關(guān)，所以任何人都可以開設(shè)個(gè)人退休賬戶。此外，從 Roth IRA 提取資金時(shí)你不需要支付稅款，因?yàn)槟阋呀?jīng)預(yù)先繳納了稅款。

無(wú)論你如何為退休做準(zhǔn)備，你都應(yīng)該保持與投資分開的現(xiàn)金儲(chǔ)備。擁有一個(gè)多元化的投資組合，包括一個(gè)穩(wěn)定的現(xiàn)金來(lái)源，總是一個(gè)明智的退休策略。